Indicele dolarului american (DXY) marchează primele semne consistente de revenire, un posibil semnal al schimbării direcției piețelor globale, potrivit unei analize Freedom24. Un dolar mai puternic atrage costuri de finanțare mai ridicate, importuri mai scumpe și un ritm mai lent al economiei globale, în condițiile în care mare parte din comerțul internațional și datoria globală sunt exprimate în dolari.
„Indicele dolarului american (DXY) dă primele semne solide de revenire, sugerând o posibilă schimbare în dinamica pieţelor globale. După un 2025 marcat de scăderi constante, care au alimentat avansul activelor de risc, de la materii prime până la Bitcoin, indicele testează acum zona critică 100–101. Depăşirea acestui nivel ar putea modifica comportamentul investitorilor, reduce apetitul pentru risc şi redirecţiona fluxurile de capital la nivel international”, arată analiştii Freedom24, care detaliază implicațiile și strategiile utile într-o perioadă cu volatilitate ridicată, scrie news.ro.
Impact global: finanțare mai scumpă, risc redus și presiune pe economii
Aprecierea dolarului american creşte costurile de finanţare, scumpeşte importurile şi frânează ritmul economiei globale, având în vedere că mare parte din comerţul global, mărfurile şi datoria internaţională sunt exprimate în dolari. În pieţele financiare, acest context reduce apetitul pentru risc, ceea ce afectează performanţa acţiunilor şi materiilor prime, deoarece capitalul se orientează către active considerate mai sigure.
Un dolar puternic pune presiune şi pe companiile americane care exportă. Veniturile obţinute în alte monede valorează mai puţin la conversie, iar acest lucru poate reduce profitabilitatea. Pieţele emergente sunt şi mai expuse: capitalul se retrage, monedele locale slăbesc, iar costul finanţării creşte. În acelaşi timp, investitorii se reorientează către active defensive, precum titlurile de stat americane şi obligaţiunile corporative, relevă analiza.
Şi sectorul materiilor prime este afectat: pe măsură ce dolarul se apreciază, petrolul, metalele şi chiar aurul devin mai scumpe pentru cumpărătorii din afara zonei dolarului, ceea ce poate reduce cererea.
„Un dolar puternic nu este o fluctuaţie punctuală, ci un semnal macroeconomic ce influenţează dinamica dintre diverse categorii de active. Investitorii nu ar trebui să intre în panică, ci să îşi ajusteze strategia, reducând expunerea valutară, alegând instrumente care le protejează portofoliile şi urmărind cu mai multă atenţie regiunile şi sectoarele vulnerabile. În acest context, analiza pieţei prin prisma fluxurilor globale de capital devine esenţială”, explică Radu Iulian Pădurean, network development manager Freedom24.
Aprecierea dolarului nu este doar o evoluţie macroeconomică, ci şi un risc pentru investitori, însă unul care poate fi gestionat cu instrumentele potrivite:
ETF-uri pe dolar: Invesco DB USD Index Bullish Fund (UUP) este o variantă clasică pentru expunere pe un dolar în creştere, în timp ce WisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU) oferă o diversificare mai amplă.
Obligaţiuni americane: Titlurile de stat americane pe termen mediu rămân un refugiu stabil în perioade dificile, iar interesul pentru ele creşte de obicei odată cu aprecierea dolarului.
TIPS: Titlurile americane protejate împotriva inflaţiei pot echilibra expunerea atunci când dolarul este puternic, iar riscurile fiscale sau inflaţioniste din SUA se modifică. Accesul se poate face şi prin ETF-uri precum iShares TIPS Bond ETF (TIP).
ETF-uri internaţionale cu protecţie valutară: Fonduri precum DXJ (Japonia) sau HEFA (pieţe dezvoltate) permit investitorilor să îşi menţină diversificarea globală limitând, în acelaşi timp, riscul valutar.
Opţiuni pe mărfuri: Opţiunile PUT pe aur, cupru sau petrol pot compensa presiunea exercitată de un dolar puternic asupra materiilor prime, însă este recomandat ca investitorii să cântărească atent riscurile asociate tranzacţionării cu opţiuni.
Freedom24 este un broker european care conectează investitorii din UE la principalele burse internaţionale. Folosind tehnologie proprie, platforma oferă acces la o gamă largă de acţiuni, ETF-uri, obligaţiuni corporative şi guvernamentale, precum şi la opţiuni americane, în pieţele din SUA, Europa şi Asia.
Freedom24 funcţionează sub cadrul de reglementare MiFID II, ce asigură un nivel ridicat de protecţie pentru investitori. Brokerul este licenţiat de CySEC şi autorizat în toate statele membre ale UE. Este subsidiara europeană a Freedom Holding Corp., un grup financiar internaţional activ în SUA, Europa şi Asia Centrală, listat pe bursa NASDAQ.
Comentează