'Globalizarea, așa cum o știm, s-a încheiat' - Investitorii anunță că lumea va fi împărțită între SUA și China

Poziția Chinei cu privire la războiul Rusiei în Ucraina în următoarele luni va remodela fluxurile globale de bani și comerț, ceea ce poate duce la apariția de noi sfere economice, spun investitorii, potrivit Reuters.

Luna trecută, cu puțin timp înainte ca președintele rus Vladimir Putin să-și trimită forțele în Ucraina, el și președintele chinez Xi Jinping au declarat la Beijing un parteneriat „fără limite”, cu promisiunea de a colabora mai mult împotriva Occidentului.

Beijingul a refuzat să se alăture țărilor occidentale pentru a condamna ceea ce Moscova numește o „operațiune militară specială”, în timp ce a cerut reținere din toate părțile.

Comerțul chino-rus a crescut cu 35% în 2021, până la 146,9 miliarde de dolari, arată datele vamale chineze, o tendință care ar putea fi influențată de noile sancțiuni care au îndepărtat Rusia de piețele occidentale.

O schimbare a fluxurilor comerciale s-a produs de la anexarea Crimeei de către Rusia în 2014, a declarat Tom James, directorul executiv al TradeFlow Capital Management din Singapore, un fond de finanțare a comerțului.

„Rusia a început deja să tranzacționeze în yuani cu China”, a spus el, adăugând că băncile pot trata între ele în afara rețelei SWIFT - în care Moscova este acum blocată - și Beijingul ar putea beneficia foarte mult, deși nu fără riscuri.

Puțin peste un sfert din exporturile chineze către Rusia au fost decontate în yuani în prima jumătate a anului 2021, în creștere de la doar 2% în 2013, deoarece ambele țări încearcă să reducă dependența de dolar.

„Factorul X îl reprezintă tarifele și sancțiunile sau cotele, dacă sunt aplicate, în ceea ce privește cantitatea de producție rusă pe care țările sunt dispuse să o accepte”, a spus James. „Declanșează deja un fel de protecționism din partea țărilor pentru securitatea alimentară”.

PRESIUNE

Piețele financiare s-au agitat din cauza îngrijorărilor că un bloc Rusia-China s-ar putea confrunta cu represalii americane, acțiunile chineze având printre cele mai proaste performanțe de când a început invazia Ucrainei pe 24 februarie.

Indicele Shanghai Composite (.SSEC) al Chinei și Hang Seng (.HSI) din Hong Kong au pierdut fiecare aproximativ 6% de la începutul războiului. Aceasta se compară cu un câștig de aproximativ 1% pentru acțiunile globale (.MIWD00000PUS) și 1,6% pentru S&P 500 (.SPX).

Moneda stabilă până acum a Chinei a început să prezinte, de asemenea, fulgere de vulnerabilitate și volatilitate, iar marți a atins un minim al ultimelor trei luni.

„Presiunea este foarte mare în acest moment”, a declarat pentru Reuters un consilier al guvernului chinez, sub rezerva anonimatului.

„Este pragmatic să cumperi petrol și gaze din Rusia, dar toată lumea te urmărește”, a spus el. „Nu vrem să supărăm Rusia, dar în același timp este dificil să nu fim de partea majorității țărilor”.

Și comerțul Chinei cu Rusia este micșorat de tensiunile cu țările occidentale. Comerțul Chinei a însumat luna trecută 137 de miliarde de dolari cu Uniunea Europeană și 123,3 miliarde de dolari cu Statele Unite, dar doar 26,4 miliarde de dolari cu Rusia.

Întrebat despre riscurile pe care le-ar putea înfrunta Beijingul dacă va oferi ajutor economic Moscovei, inclusiv retragerea sancțiunilor, Ministerul de Externe al Chinei a declarat pentru Reuters: „China și Rusia vor continua să desfășoare o cooperare economică și comercială normală într-un spirit de respect reciproc, egalitate. și beneficii reciproce.”

Dar stresul asupra comerțului global rezultat în urma războiului este deja evident în interdicțiile de export și în sincopele lanțului de aprovizionare.

Materialele de la cărbune indonezian până la leguminoase și legume egiptene nu sunt disponibile pentru vânzare în străinătate.

Cumpărătorii de alimente caută orez pentru a înlocui grâul ucrainean și rusesc, o lipsă de îngrășăminte se profilează pe măsură ce lumea este decuplată de la potasiul rusesc - un ingredient cheie - și pare să existe puțină dorință pentru a repara sistemul globalizat.

În locul său sunt indicii asupra unei noi ordini mondiale în care exporturile de mărfuri și energie ale Rusiei găsesc piețe în China și India, în timp ce mineralele și gazele australiene ajung în Europa.

PRUDENȚĂ

Strategul Morgan Stanley, Jonathan Garner, a declarat, într-un podcast recent, că a fost mai precaut cu India și China și că urmărea expunerea în Australia, ca exportator aliniat cu sursele de capital global și, prin urmare, mai puțin predispus la retragerea acestuia.

Între timp, India, un cumpărător de hardware militar rusesc, analizează o ofertă pentru țiței rusesc ieftin și, potrivit surselor bancare, analizează crearea unui mecanism de plată pentru comerțul rupie-ruble.

Deciziile din China, cel mai mare exportator din lume, au potențialul de a conduce fluxuri considerabile de bani și mărfuri în afara unui sistem dominat de dolari - ceva ce Beijingul a căutat să facă timp de un deceniu.

„În esență, își creează propria platformă de operare, care este diferită de ultimii 70 de ani... ai sistemului global de capital condus de SUA”, a declarat George Boubouras, șeful de cercetare la K2 Asset Management, care investește la nivel global din Melbourne.

În această săptămână, Wall Street Journal a raportat că discuțiile dintre China și Arabia Saudită cu privire la tranzacționarea petrolului cu yuani, mai degrabă decât în ​​dolari, s-au accelerat, poate un pas înainte în eforturile de a promova yuanul ca monedă comercială și de rezervă.

Cu toate acestea, China păstrează o lesă strânsă asupra yuanului, iar adoptarea acestuia ca monedă de rezervă rămâne modestă.

Majoritatea participanților de pe piață se îndoiesc, de asemenea, că China ar suferi o excludere bruscă de pe piețele sale de export occidentale, dar există o aromă distinctă de schimbare epocală în comentariile pieței.

„Când această criză (și război) se va termina, dolarul american ar trebui să fie mult mai slab și, pe de altă parte, renminbi-ul ar trebui să fie mult mai puternic”, a declarat Zoltan Pozsar, strategul Credit Suisse, într-o notă care subliniază o „schimbare de regim”, pe măsură ce China cumpără mărfuri rusești.

Diego Parrilla, care administrează Quadriga Igneo, un fond de 150 de milioane de dolari conceput pentru a profita în criză, are o viziune foarte diferită și pariază că yuanul scade pe măsură ce comerțul se fragmentează și China imprimă sau împrumută din ce în ce mai mult pentru a-și susține economia.

"Nu există nicio întoarcere de aici. Rusia se îndreaptă spre Est, nu spre Vest... Cred că globalizarea, așa cum o știm, s-a încheiat și suntem într-o lume bipolară de facto", a spus el.